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界面新闻编辑 | 谢欣
8月28日，康龙化成发布2024年半年报，显示其上半年实现营业收入56.04亿元，同比下降0.63%；归属于上市公司股东的净利润11.13亿元，同比增长41.64%；归属于上市公司股东的扣非净利润4.66亿元，同比下降38.25%。
可以看到，康龙化成的扣非前和扣非后的净利润相差较大，半年报显示，非经常性损益为其业绩作了不少贡献。其中，处置参股公司Proteologix, Inc.股权产生的投资收益约合人民币5.63亿万元。
抛开这笔交易不谈，康龙化成的营收、扣非净利润双双下滑。8月28日开盘，康龙化成股价高走。截至收盘，报19.68元/股，涨5.47%。当前，康龙化成的市值为352亿元。
康龙化成的主营业务分为实验室服务、CMC（小分子CDMO（合同定制研发及生产））服务、临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务四大板块。其中，实验室服务是康龙化成的基石业务。
2024年上半年，康龙化成的实验室服务和CMC服务的营业收入均出现下滑，分别实现营收33.71亿元、11.76亿元，同比分别下滑0.27%、6.04%。
不过，第二季度的营收好于第一季度。康龙化成表示，2024年第二季度，伴随着全球生物医药行业投融资的初步复苏，公司实现营业收入29.34亿元，较2024年第一季度环比增长9.85%。公司全球客户询单量和访问量较2023年同期亦有所回暖，新签订单金额同比增长超过15%。其中，报告期内，公司CMC服务新签订单同比增长超过25%，预计2024年下半年收入较上半年将实现环比提升。
值得注意的是，在毛利率方面，康龙化成四大业务均出现下滑。实验室服务、CMC服务、临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务的毛利率分别为44.46%、28.30%、12.55%、-31.34%，分别下降0.59个百分点、4.16个百分点、4.43个百分点、23个百分点。
康龙化成表示，CMC服务毛利率下滑是因为员工数量同比增加，新产能投产及受交付节奏影响收入同比下降的综合影响；临床研究服务毛利率下滑主要是由于临床研究服务执行的订单结构变化，叠加服务价格市场竞争充分，板块毛利率有阶段性压力；大分子和细胞与基因治疗服务毛利率下滑主要是由于大分子和基因治疗 CDMO业务目前仍处于建设投入阶段，且宁波第二园区大分子药物开发和生产服务平台于2024年上半年部分投入使用，导致工厂运营成本及固定资产折旧高于去年同期。
虽然整体来看，康龙化成的毛利率下滑明显，但是拆分季度来看，2024年第二季度营收和毛利率均好于第一季度。实验室服务第二季度实现营业收入17.67亿元，较2024年第一季度环比增长10.10%，得益于实验室服务收入环比提升，板块毛利率达到44.74%，较第一季度提升0.60个百分点；CMC服务第二季度实现营业收入5.94亿元，较2024年第一季度环比增长1.98%，板块毛利率达到28.69%，较第一季度提升0.79个百分点；临床研究服务第二季度实现营业收入4.52亿元，较2024年第一季度环比增长15.38%，板块毛利率达到15.36%，较第一季度提升6.04个百分点；大分子和细胞与基因治疗服务第二季度实现营业收入1.2亿元，较第一季度环比增长31%。
无独有偶，药明康德、凯莱英、博腾股份等公司在上半年的整体表现不佳，但是也释放出第二季度业绩回暖信号。
7月30日，CRO龙头药明康德发布了2024年半年报，显示公司实现营收约172.41亿元，同比下降8.64%；归母净利润约42.40亿元，同比下降20.20%，扣非净利润44.14亿元，同比下降8.33%。
药明康德董事长兼首席执行官李革表示，“在外部环境挑战下，公司2024年第二季度收入及利润均按计划环比稳步提升，同时在手订单431.0亿元，剔除新冠商业化项目，同比增长33.2%”。
并且，药明康德预计2024年收入可达到人民币383-405亿元，剔除特定商业化生产项目后将保持正增长（预计增长率为 2.7%-8.6%）。
8月27日，博腾股份发布半年报，公司实现营业收入13.52亿元，同比下降约42%；剔除重大订单影响后的收入同比下降约4%；对应实现的归属净利润约为-1.7亿元，上年同期为4.1亿元。但是博腾股份表示第二季度的亏损收窄，第二季度毛利率环比第一季度提升约6个百分点至21.81%。
凯莱英尚未发布2024年半年报，但是在其业绩预告中披露，尽管总营收和归母净利润仍实现同比下降，但公司营业收入剔除上年同期大订单影响后实现微幅增长，其中，小分子CDMO业务剔除大订单影响后同比仍保持正增长。
另外，凯莱英还在公告中表示，“公司加快海外布局以及多肽产能建设，新签订单同比增长超过20%，且二季度较一季度环比有较大幅度增长，其中来自于欧美市场客户订单增速超过公司整体订单增速水平。”
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